A oferta pública de ações da BB Seguridade, a ser realizada em meados
de abril, tem sido muito comentada entre analistas da área. Isso porque
ela está cotada em um valor entre 10 e 15 bilhões de reais, o que
classificaria a operação como a segunda maior da história do mercado de
capitais brasileiro, perdendo apenas para o IPO do Santander Brasil, que
em outubro de 2009 captou R$14,1 bilhões.
A operação, na visão de especialistas, abrirá campo em 2013 para mais
ofertas públicas, semeando otimismo entre o mercado. Otimismo em parte
justificado pela expectativa em relação ao retorno financeiro da
seguradora, estimado em 30% do patrimônio líquido (o lucro anual
equivaleria a 30% do patrimônio da instituição), superando em quase 50% a
rentabilidade do próprio banco, cujo retorno equivale a 18% do
patrimônio.
A oferta é vantajosa inclusive para o Banco do Brasil(BOV:BBAS3),
cujos papéis tendem a ser valorizados pela operação, que reforçará o
caixa, abrindo espaço para novos investimentos ou ampliação das
operações de crédito, ajudando-o a melhorar seu índice junto ao Acordo
de Basileia 3, um conjunto de propostas de reforma da regulamentação
bancária, publicado em dezembro de 2010, no qual o a classificação do BB
se encontra muito aquém do esperado.
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